2021年Q3開始，全球半導(dǎo)體短缺形勢(shì)逐漸從全線緊張轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性緩解階段。小容量NOR存儲(chǔ)器、CIS、DDI等消費(fèi)電子等部分通用芯片產(chǎn)品供應(yīng)量增加，庫(kù)存水平有所增加。部分產(chǎn)品價(jià)格開啟下降通道，代理商由囤貨轉(zhuǎn)為銷售。從產(chǎn)能來看，部分依賴8英寸特種技術(shù)的先進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)能仍在排隊(duì)，尤其是仍按計(jì)劃滿產(chǎn)漲價(jià)的中小企業(yè)。

不過，從目前來看，2022年全球半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張的局面大概率會(huì)得到全面緩解，甚至部分通用性較強(qiáng)的產(chǎn)品出現(xiàn)過剩風(fēng)險(xiǎn)，部分芯片產(chǎn)品將持續(xù)積累由于“長(zhǎng)短料”問題導(dǎo)致庫(kù)存。，2022年下半年將提前進(jìn)入降價(jià)通道，價(jià)格回調(diào)幅度將超過10%-15%。然而，短缺和過剩是一個(gè)動(dòng)態(tài)的調(diào)整過程。2022年的產(chǎn)能情況仍將面臨以下變數(shù)：一是新冠疫情的演變方向，特別是突變毒株“奧米克龍”是否會(huì)讓全球供應(yīng)鏈體系再次陷入停滯和供應(yīng)不足。

其次，某些外部擾動(dòng)可能會(huì)影響某些廠商的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，如重大災(zāi)害、拉閘限電，或受制于美國(guó)關(guān)鍵設(shè)備出口許可的進(jìn)展，從而進(jìn)一步影響全球產(chǎn)能供需分布。

第三，盡管全球需求下滑，但在元界、雙碳等新經(jīng)濟(jì)政策背景下，是否會(huì)出現(xiàn)像智能手機(jī)這樣可持續(xù)的、現(xiàn)象級(jí)的、龐大的市場(chǎng)，帶動(dòng)全球半導(dǎo)體行業(yè)再次進(jìn)入強(qiáng)勁需求周期？。四是地緣政治和科技民族主義影響，全球供應(yīng)鏈體系再次進(jìn)入深度不確定狀態(tài)，加劇了全球主要芯片應(yīng)用廠商的庫(kù)存增加需求。

盡管2022年的半導(dǎo)體行業(yè)仍可能受困于產(chǎn)能問題，但比2021年的過山車市場(chǎng)更加穩(wěn)定。此外，隨著整個(gè)行業(yè)關(guān)注度的不斷提高，參與者的數(shù)量和質(zhì)量都有所提高，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)。如何從追求規(guī)模和比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向追求品質(zhì)和差異化創(chuàng)新能力，可能是2022年國(guó)內(nèi)很多半導(dǎo)體企業(yè)需要思考的問題。